凱基國際:台灣加權指數今年目標上望5萬點

受惠AI軍備競賽持續推進與供應鏈盈利動能上調，凱基國際將台灣加權指數今年目標價設定在5萬點，預期台股整體盈利年增長達40%，優於年初時所預期的20%。

凱基投顧董事長朱晏民表示，這波由AI投資循環驅動的台股上升行情屬結構性成長趨勢，並非過往消費電子換機潮所帶動的經濟周期，預期有機會延續至2027年。

隨着AI應用由雲端延伸至終端裝置與代理式AI，凱基認為主要雲端服務供應商對算力需求逼切性顯著提升，並於本次業績季普遍上調資本支出展望。展望明年，該行料在高基數下，台股仍有約25%盈利增長空間，顯示AI驅動的盈利循環具備延續性。

凱基繼續看好台股，但提醒短期仍須關注兩項潛在風險，或致市場波動加劇與技術性回調，分別是地緣政治衝突升溫推升油價並干擾市場信心，以及通脹壓力再度升溫，影響聯儲局政策路徑。

美股方面，朱晏民稱AI資本支出暢旺、生產力增，美股盈利按年料有20%增長，且有關效果更不限於AI板塊。在基本因素改善且估值壓力不至於太大之下，該行將今年標普500指數目標價上調至8000點，看好AI投資效益持續擴散至更多產業。

他又提到，在油價上升下，美國CPI未來數月可能較高，但中長期並不擔心通脹過熱，因美國工資水平未見螺旋式上漲。