大和睇好日清食品內地業務增長 升價至5.44元

大和　日清食品(01475)

評級：買入

目標價：4.65元 -> 5.44元(較前收市價4.79元有13.6%潛在升幅)

大和發表報告，預期日清食品內地收入增長可達標，加上本港產品有加價可能，故睇看好前景，並升目標價17%至5.44元。

報告指出，日清產品覆蓋內地60個城市，估計集團透過加強核心品牌組合，續擴至西北地區業務，故對集團內部增長前景，尤其中國業務達至雙位數增長目標感樂觀。

大和亦稱，面對成本上升，日清計劃上調產品價以紓緩毛利率受壓壓力，為十年來首次，但未有時間表及提價幅度，但由於睇好集團產品組合前景，故升2019至2021年每股盈利預測各4%，達到23.1、25.5及27.8仙。

基於日清在內地具領先地位，大和續予該股「買入」評級，目標價由4.65元升至5.44元，折合22倍預測市盈率。

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