高盛升騰訊目標至480元 睇好微信及FinTech業務

高盛 　騰訊(00700)

評級：買入

目標價：424元->480元(較前收市價有21.2%潛在升幅)

高盛發表報告，認為騰訊社交網絡用戶使用時間具韌性，加上微信商業化存在上行空間，上調目標13.2%至480元。

該行指，在對手抖音和快手逐步增長情況下，騰訊第四季社交網絡用戶總使用時間度仍實現按年1%增長，而第三季是按年下跌4%。

高盛表示，騰訊早前舉行的「2020微信公開課PRO」的內容，支持該行對微信正面看法。該行認為微信的用戶、內容和服務多元化，管理層在公開課上透露，小程序去年交易額突破8000億元人民幣，按年增長160%。

該行又預料，騰訊將進一步向海外手機遊戲市場擴張，預計2020年手遊收入增長32%，快過2019年的20%增速。

另外，隨收入攀升，金融科技(FinTech)業務經營槓桿將獲改善，該行因應騰訊財富管理業務擴張等因素，把騰訊金融科技業務估值由560億美元，上調至1050億美元。

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