大和讚潤地業務表現強 惟削價至42.8元

大和　華潤置地(01109)

評級：買入

目標價：44.2元 -> 42.8元 (較前收市價30.35元有41%潛在升幅)

大和發表報告，認為華潤置地物業銷售與租務業務強勁，加上入賬合約銷售多，前景仍值得睇好，但降目標價3.2%至42.8元。

報告指出，潤地上年核心純利升12.2%至217億元人民幣，當中商場業務表現強勁，按年升26.3%，截至去年底未入賬合約銷售有2240億元人民幣，為2019年實現銷售1.8倍，

大和續稱，內地非武漢地區大部份建築及物業銷售回復，潤地現擁大量未入賬銷售，足以抵禦行業及市場不確定性，而集團今年合約銷售目標為按年升8%至2620億元人民幣。

大和重申「買入」潤地評級，目標價卻由44.2元降至42.8元，相當於每股資產淨值53.5元折讓20%。

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