大和:花旗指永達汽車季績勝預期 齊升目標

大和 永達汽車(03669)

評級：跑贏大市->買入

目標價：9.6元->13元(較前收市價9.97元有30.4%潛在升幅)

永達汽車第三季純利4.8億元人民幣，按年升41.2%。

大和發表報告，指永達汽車季度業績顯示集團正從上半年的底部顯著復甦，業績增長等超預期。

該行指出，永達第三季豪華車和中高端車平均售價提升2%至3%，預計有助今年新車銷售利潤率至2.7%。

大和預料，永達作為寶馬在中國最大經銷商，寶馬強勁增長動能將會提升永達銷量和利潤。

該行上調永達2020年和2021年純利預測5%，上調評級至「買入」，升目標價35.2%至13元。

另外，花旗亦升永達汽車目標價14.5%，由12.4元升至14.2元，維持「買入」評級。該行指永達第三季表現好過預期，並估計第四季純利將增至5.25億元人民幣。

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