大和料大唐新能源估值具修復空間 升價至2.4元

大和 　大唐新能源(01798)

評級：買入

目標價：1.45元 -> 2.4元 (較前收市價1.87元有28.3%潛在升幅)

大和發表報告，大唐新能源估值落後同業，大升目標價65.5%至2.4元。

報告指出，大唐新能源年初至今累飆48%，因國家能源局昨日公布去年風電裝機大升1.78倍至72GW，當中大唐新能源完成1.5GW，加強市場加強對該股信心。

該行又指，大唐新能源股價急升過後，預期今年市帳率只有0.9倍，比同業金風(02208)和龍源(00916)分別1.8和1.4倍低，未來估值具修復空間。

另一方面，早前龍源變相於A股掛牌，變相擁A+H融資平台，大和相信，大唐新能源或仿傚，尤其大唐系在A股在大唐華銀電力(600744.SH)掛牌，現時該股市值只是50億億元人民幣。

因此，大和將大唐新能源維持「買入」評級，目標價由1.45元，大升65.5%至2.4元，折合1.1倍預期今年市帳率。

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