ASM太平洋績優 獲滙豐 花旗齊升目標

ASM太平洋(00522)中期股東應佔盈利12.52億元，按年升2.22倍，每股中期息1.3元。

瑞信發表報告，認為ASM太平洋資本開支達到頂峰，不過毛利率、執行力和產品結構改善，可以支持估值。另外，ASM太平洋管理層預計第三季收入按季升9%至17%，高過該行和市場預期。

該行分別把ASM太平洋2021年至2023年每股盈利預測上調7%、3%和3%，目標價由141元下調至131元，維持「跑贏大市」評級。

滙豐研究亦分別把ASM太平洋2021年和2022年每股盈利預測上調8%和5%，至6.18元和7.6元，高於市場平均，反映毛利率改善。該行又預計，ASM太平洋下半年在系統封裝和先進封裝工具推動下，表面貼裝技術(SMT)業務仍是強勁的盈利動能，目標價由143元上調至155元，維持「買入」評級。

花旗指ASM太平洋第二季表現理想，收入超過其指引上限，毛利率上升至40.6%，按年升5.4個百分點，高過該行及市場預期。同時，第三季收入指引高於市場預期高11%。

該行指，ASM太平洋先進封裝(AP)解決方案業務表現持續理想與汽車相關的SMT需求強勁，目標價由166元上調至173元，維持「買入」評級。

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