滙豐證券讚小米季績優 升價至37.1元
滙豐證券 小米(01810)
評級:買入
目標價:36.3元 -> 37.1元 (較前收市價19.26元有92.6%潛在升幅)
滙豐證券發表報告,小米季績較預期勁,加上明年手機出貨量有兩成升幅,上調目標價2.2%至37.1元。
報告指出,小米上季經調整純利為52億元人民幣,好過預期8%,因毛利率升4.2個點子至18.3%,尤其網上服務收入重拾動力,按年升27%至73億元人民幣,因受惠每月活躍用戶與每月每戶收入上升帶動。
滙豐證券又指,小米線下在內地設立超過一萬間門市,未來數月計劃提升效能多於加快擴充速度,雖然集團降手機出貨量從2億部至1.9億部,但明年出貨量仍會有兩成升幅。
基於毛利率預期佳,滙豐證券將2021至2023年純利預測上調8%、2%和4%,每股盈利分別為0.9、1.03和1.25元人民幣,重申「買入」,目標價從36.3元,升2.2%至37.1元。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。