瑞信:平保保險銷售受疫情左右 續睇70元
瑞信 平保(02318)
評級:跑贏大市
目標價:70元 (較前收市價46.75元有49.7%潛在升幅)
瑞信發表報告,平保保險銷售前景將受疫情左右,維持「跑贏大市」評級。
報告指出,平保首4月人壽保險保費收入跌2.4%,相當於4月倒退3.1%,瑞信認為今年平保銷售前景將受疫情左右,利潤率則料按年持續受壓。
瑞信又指,傳平保要求滙控分拆亞業務,瑞信認為事件不太意外,作為滙控最大股東的平保,有望提高滙控估值,紓緩中美關係或進一步緊張帶來潛在風險。
該行又指,平保在華夏幸福債務有一半已重組,未來相關風險有望減少,而過去30日股價跑輸恒指主要是受內房氣氛影響,目前平保市賬率為0.8倍,為歷史低位,重申「跑贏大市」評級,目標價70元不變。
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