美銀料國泰貨運業務有壓力 削價至6.5元

美銀 國泰航空(00293)

評級：跑輸大市

目標價：6.9元 -> 6.5元 (較前收市價8.28元有21.5%潛在跌幅)

國泰料去年虧損擴大至最多70億元，美銀發表報告，重申睇淡國泰，目標價削5.8%至6.5元。

報告指出，雖然中港通關刺激市場樂觀情緒，但市場未有發現國泰貨運業務正有下滑跡象，尤其全球供應鏈好轉下，對國泰稅前盈利或有壓力。

基於業務最新情況，美銀料去年虧損達40億元，但認為今兩年股本回報率回升到4至5%，重申「跑輸大市」，目標價從6.9元，削5.8%至6.5元。

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