富瑞升華潤醫藥目標15% 看好核心業務改善

富瑞 華潤醫藥(03320)

評級：跑輸大市

目標價：6.1元 -> 7元 (較前收市價6.05元有15.7%潛在升幅)

華潤醫藥(03320)較早前宣布，旗下華潤生物於日前完成6億元的B輪融資，將主要用於加速創新生物藥的研究、臨床試驗階段研發管線的推進，以及外部項目的引進等。富瑞發表報告，看好今年華潤醫藥旗下核心業務改善，將目標價由6.1元上調近一成半至7元，維持「買入」評級。

富瑞認為，潤藥旗下附屬包括華潤雙鶴、華潤江中及華潤博雅生物今年在疫後及帶量採購後出現復甦，而東阿阿膠及華潤三九則持續增長動力。該行認為，潤藥現價相當於2023年每股盈利之7.7倍市盈率；最新目標價相當於2023年8.8倍預測市盈率，屬疫情前過去市盈率區間下端。

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