花旗:阿里增長動力勁 睇284元

花旗　阿里巴巴(09988)

評級：首予買入

目標價：284元 (較前收市價196.6元有44.5%潛在升幅)

花旗發表報告，認為阿里巴巴增長動力強勁，首予「買入」，料股價有44.5%升幅。

報告指出，阿里使命是讓天下沒有難做的生意，而集團過去五年，已透過阿里平台服務10億中國消費者，長遠目標是到2036年服務多達20億全球消費者，同時創造100萬份職位，為實現上述目標，阿里透過全球化、大數據及內部消費，以達至最終目標。

花旗認為，阿里作為內地領先的商貿平台，C2C與B2C業務佔內地市佔率達80%，加上業務農村城市及全球業務有增長動力，前景值得睇好，估計2020財年EBITDA有32%增長，首予「買入」評級，目標價284元，折合non-GAAP約30倍市盈率。

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