中金升威高目標48% 料明年進入高增長階段

中金公司 威高股份(01066)

評級：跑贏行業

目標價：11.6元->17.2元(較前收市價15.6元有10.3%潛在升幅)

中金公司發表報告，認為威高第二季業務恢復明顯，並料受惠疫苗產品需求上升以及骨科行業進口替代加速等因素，明年進入高增長階段。

該行認為，醫療耗材集中採購會帶來國產龍頭的市場佔有率迅速提升，彌補價格下降。

中金又指，有別於藥品國家集中採購方案，耗材由於規格多且標準不統一以及醫生的使用習慣不同，全國範圍統一集中採購有難度，並且降價幅度會相對合理。

該行指，威高新產品管線豐富，有望帶來額外增速。管理層預計短期有望取得多款重要產品的生產批文。

中金略下調威高今年每股盈利預測3%至0.49元人民幣，因上半年國內外疫情的影響時間長過預期；上調2021年每股盈利預測7%至0.63元人民幣，因預灌封注射器受惠於疫苗行業增長及骨科帶來強勁增長。

該行上調威高股份目標價48%至17.2元，維持「跑贏行業」評級。

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