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長江和記實業(00001)
98.750
-0.350(-0.35%)
股價更新時間: 2017/11/24 16:08
0.1 %
2017-10-30 至今
即時資訊
最高 99.300 成交股數
2.25百萬
最低 98.400 成交金額
2.22億
前收市價 99.100 開市價
99.200
每手股數 500 每手成本
49,375
市盈率 P/E 11.5 市賬率 P/B
1.0
市值(百萬) HKD 380,946 / USD 48,839
1 個月平均成交量
( 百萬股 )
4.18 1 個月平均成交額
( 億港元 )
4.12
每股盈利 EPS(港元) 8.553 每股資產淨值(港元)
102.178
業績公告/
派息(其他權益)紀錄
股息收益率
2.7 %
   
基本因素評分
預測PEG比率(兩年)行業排名
9 / 10
了解詳情
長線勢頭過往表現
買入日期 沽出日期
升跌
2017-02-28 2017-10-30
2.9%
2016-08-15 2016-11-14
-4.6%
2015-01-21 2015-06-01
-12.7%
2014-11-20 2014-12-15
-6.2%
2014-04-01 2014-09-29
4.9%
10天平均值
98.03 / 0.7%
50天平均值
99.63 / -0.9%
150天平均值
100.1 / -1.3%
250天平均值
97.40 / 1.4%
1個月升跌
-1.7%
3個月升跌
-2.7%
52週升跌
3.3%
52週波幅
87.00 - 108.9
1個月相對恒指
-7.4%
3個月相對恒指
-10.4%
1年相對恒指
-21.8%
14天RSI
49.2
啤打系數(beta)
0.5
股價更新時間(延遲15分鐘): 2017/11/24 16:08  |   (信號)更新時間: 2017/11/25 00:40  |   RA+更新時間: 2017/11/24 19:22

預測巿盈率(倍)
9.9
預測巿盈率距離中位數
-1.0 標準差
預測PEG比率(兩年)
1.24
預測PEG比率(兩年)行業排名
9/10
數據基於核心盈利計算
更新時間:2017/11/24 22:35
預測巿賬率(倍)
0.8
預測巿賬率距離中位數
-0.1 標準差
更新時間:2017/11/24 22:35
預測巿銷率(倍)
1.4
預測巿銷率距離中位數
-0.1 標準差
更新時間:2017/11/24 22:35
預測股息率(%)
3.1%
預測股息率距離中位數
-0.1 標準差
更新時間:2017/11/24 22:35
分析員評級
佔比
數目
買入/增持
85.7%
12
持有
14.3%
2
沽出/減持
0%
0
離目標價上升空間(%)
+21.4%
更新時間:2017/11/24 22:35
盈利按年增長率(%)
2018(預測)
+9.9%
2017(預測)
+6.1%
2016
+3.7%
數據基於核心盈利計算
每股數值以股票交易貨幣為單位
更新時間:2017/11/24 22:35
實際盈利優於預測次數
5年內
5
平均實際優於預期(%)
5年內
+12.7%
複合年均增長率(CAGR%)
5年
-5.5%
3年
+1.3%
數據基於核心盈利計算
每股數值以股票交易貨幣為單位
更新時間:2017/11/24 22:35
更新時間:2017/11/24 22:35
長江和記實業(00001)

過去一個月增持最多股東

股東名稱 持股變動(%) 持股佔比(%) 持股量(百萬股)

過去一個月減持最多股東

股東名稱 持股變動(%) 持股佔比(%) 持股量(百萬股)
更新時間:2017/11/24 22:35
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業務分佈
營業額地區分佈
現金流量
市盈率
市賬率
股息收益率
總資產回報率
股東權益回報率
債項淨額/股東權益
毛利率
盈利能力
基本數據      
(百萬港元)
12/2014
12/2015
12/2016
營業額 (百萬) 26,384 176,094 259,842
毛利 (百萬) 14,266 103,383 157,899
EBITDA (百萬) 18,639 126,164 52,982
EBIT (百萬) 18,246 116,546 36,968
股東應佔溢利 (百萬) 53,869 118,570 33,008
每股盈利 (港元) 23.258 36.907 8.553
每股股息 (港元) 10.654 2.550 2.680
每股資產淨值(港元) 170.171 101.935 102.178
主要財務比率
12/2014
12/2015
12/2016
營業額按年變動 (%) -18.4 567.4 47.6
毛利按年變動 (%) 58 624.7 52.7
股東應佔溢利按年變動 (%) 52.8 120.1 -72.2
毛利率 (%) 54.1 58.7 60.8
邊際利潤率(%) 204.2 67.3 12.7
巿盈率 (倍) 4.2 2.7 11.5
股息收益率 (%) 10.8 2.6 2.7
總資產回報率 (%) 11.8 11.5 3.3
股東權益回報率 (%) 13.4 27.7 7.8
債項(現金)淨額/股東權益 (%) 1.2 43.7 35.6
巿賬率 (倍) 0.6 1 1

主要業務

集團經營五項核心業務,計有港口及相關服務、零售、基建、能源及電訊。

最新業績

截至2017年06月30日止6個月中期業績,公司擁有人應佔溢利為 159.2億港元,同比增幅 6.7%。 每股基本盈利 4.1266港元。 派中期股息每股 0.78港元。 期內,營業額下跌 8.4% 至 1,177.6億港元,毛利率減少 2.3% 至 59.5%。 (公佈日期: 2017年08月03日)

業務回顧 - 截至2017年06月30日六個月止

港口及相關服務

港口及相關服務部門於2017年首六個月透過所經營之276個泊位,處理吞吐量達4,110萬個二十呎標準貨櫃(「標準貨櫃」),較2016年同期增加3%,主要由於中國內地及香港、巴塞隆拿及巴基斯坦之吞吐量穩定增長,但因鹿特丹、耶加達及達曼之吞吐量減少而部分抵銷。儘管此部門之基本表現按年有改善,惟其業績受到外幣兌換之不利影響,收益總額為港幣161億9,500萬元,與去年同期相若,而EBITDA則減少1%至港幣57億600萬元。以當地貨幣計算,收益及EBITDA分別增加3%及2%,主要由較高之吞吐量所帶動。因近期若干港口及設施擴建產生較高折舊支出而抵銷EBITDA增長,以當地貨幣計算之EBIT維持與去年同期相若,但以呈報貨幣計算則減少3%至港幣36億2,300萬元。

此部門將繼續專注於嚴格成本控制及生產力提升,並預期於下半年受惠於環球貿易持續溫和復甦。

零售

於2017年6月30日,零售部門在24個市場有超過13,500家店舖。呈報收益總額與去年同期相若為港幣735億5,700萬元,而EBITDA及EBIT分別為港幣65億2,700萬元及港幣52億3,200萬元,較去年同期分別減少1%及2%,因外幣兌換之不利影響所致。以當地貨幣計算,收益、EBITDA及EBIT分別增加3%、3%及1%。保健及美容產品分部呈報穩固增長,包括內地之貿易情況有所改善。然而,香港零售業務之盈利能力持續面對旅客及本地需求減少以及租金及工資上調之壓力。

保健及美容產品分部佔部門EBITDA之94%,錄得穩固收益、EBITDA及EBIT增長,以當地貨幣計算分別增加7%、3%及2%。在歐洲,同比店舖銷售額增長為2.7%,尤以英國及Rossmann保健及美容產品分部取得理想之經營表現。

在亞洲,貿易情況普遍改善。亞洲之保健及美容產品業務於期內錄得3.2%之穩固同比店舖銷售額增長。此部門之最大溢利來自中國保健及美容產品分部,其成熟店舖錄得6.2%之同比店舖銷售額跌幅。但此同比店舖銷售額跌幅已較2016年全年之負10.1%好轉,並於本年度第二季持續改善,跌幅收窄至負2.7%,情況令人鼓舞。儘管零售市道欠佳,惟中國保健及美容產品分部之EBITDA毛利率仍能維持於21%,反映即使情況嚴峻,該業務仍有可持續之盈利能力。

零售部門計劃於2017年下半年繼續透過自然增長擴大其店舖網絡,以及專注於發展大數據分析,以輔助其遍佈全球之店舖網絡。

基建

基建部門包括於香港聯合交易所(「聯交所」)上市之長江基建集團有限公司(「長江基建」)75.67%2權益及集團與長江基建共同擁有六項基建投資之權益。集團已於2016年12月出售以前在此部門呈報之飛機租賃業務。

此部門之收益總額、EBITDA及EBIT分別為港幣259億1,800萬元、港幣158億4,100萬元及港幣119億4,900萬元,較去年分別減少5%、5%及3%,因外幣兌換之不利影響及出售飛機租賃業務所致。此部門繼續在全球收購穩定及帶來新增收益之業務,故以當地貨幣計算之收益總額、EBITDA及EBIT分別增長2%、2%及4%。

長江基建

長江基建公佈股東應佔溢利為港幣56億5,700萬元,較去年同期呈報之港幣55億1,100萬元增加3%,包括2017年5月收購DUET集團及2016年7月收購HuskyMidstreamLimitedPartnership之新增貢獻。即使英鎊匯價較2016年上半年下跌超過10%,而於2016年6月錄得出售SparkInfrastructureGroup之一次性收益,長江基建仍錄得上述業績。

於2017年7月,長江基建與長江實業地產有限公司訂立協議,以約7億1,500萬加元代價收購CKP(Canada)HoldingsLimited之25%權益。該公司連同其附屬公司在加拿大及美國主要從事建築設備服務業務。交易須待長江實業地產有限公司之獨立股東批准後,方告完成。

於2017年7月,長江基建及長江實業地產有限公司訂立協議,收購歐洲能源管理綜合服務供應商istaLuxemburgGmbH之100%權益。長江基建之最高財務承擔將為15億7,500萬歐羅。交易須待長江基建及長江實業地產有限公司之獨立股東以及規管當局批准後,方告完成。於完成後,長江基建將持有目標公司之35%權益。

赫斯基能源

集團之加拿大上市聯營公司赫斯基能源公佈2017年上半年之虧損淨額為2,200萬加元,較2016年上半年之虧損淨額6億5,400萬加元改善97%。虧損減少主要由於上游商品價格上升、加拿大西部利潤較高之熱採開發項目及亞太區荔灣天然氣項目產量上升令貢獻增加,但因加拿大西部若干已老化上游資產之除稅後減值支出31億2,300萬加元而部分抵銷。

2017年首六個月之平均產量為每天32萬6,700桶石油當量,較去年同期減少1%,主要由於出售經篩選低利潤之已老化原油及天然氣資產,但因熱採開發項目之產量增加,包括旭日能源項目之產量攀升、Edam西部、Vawn及Edam東部熱採開發項目之新增產量與Tucker熱採項目之生產表現理想,以及亞太區荔灣天然氣項目之天然氣及液態天然氣產量上升而部分彌補。

赫斯基能源將繼續改善其成本結構,包括管理其儲量之可持續性及經營成本規範,同時維持強勁之資產負債狀況,以在業務中取得以回報為本之增長。

歐洲3集團

於2016年11月組成WindTre合資企業後,歐洲3集團於2017年6月30日之活躍客戶總人數為4,520萬名,較去年同期增加69%。此項增益交易令歐洲3集團以呈報貨幣計算之收益、EBITDA及EBIT大幅攀升。收益、EBITDA及EBIT分別為港幣332億1,500萬元、港幣112億5,500萬元及港幣75億1,000萬元,較去年同期分別增加10%、33%及39%。以當地貨幣計算,EBITDA及EBIT較去年同期分別增長40%及46%,主要來自WindTre合資企業之新增貢獻。歐洲3集團所有業務於2017年上半年繼續錄得正數除資本開支之EBITDA。

和記電訊香港

於香港及澳門經營之香港上市電訊附屬公司和記電訊香港控股(「和電香港」)公佈股東應佔溢利為港幣3億2,400萬元,每股盈利為港幣6.72仙,較去年同期減少10%,主要由於流動電訊漫遊收益及硬件銷售額持續減少,以及2016年下半年展開之續期及新增牌照之牌照費攤銷增加。截至2017年6月30日,和電香港於香港及澳門之活躍流動電訊客戶總人數約為330萬名。

於2017年7月,和電香港訂立協議,以約港幣145億元現金代價出售其固網電訊業務。交易須待股東批准,並預期於2017年10月完成。集團已承諾投票贊成上述交易。

和記電訊亞洲

截至2017年6月30日,和記電訊亞洲(「和電亞洲」)之活躍客戶總人數約為7,530萬名,其中印尼業務佔總人數之86%。收益總額較去年同期減少4%至港幣38億2,900萬元,因印尼於2017年5月推出長期演進技術(LTE)網絡後始能提供具競爭力之LTE價格計劃,而其他營運商自年初起已提供價格進取之LTE服務。自推出該服務以來,印尼業務已全面收復其之前流失予競爭對手之數據用量市場佔有率,並預期會令2017年下半年之貢獻有所改善。EBITDA及EBIT分別減少至港幣2億5,600萬元及港幣1億1,700萬元,較2016年上半年分別減少79%及90%,反映於2016年底主要網絡擴大完成後,印尼之利潤貢獻減少及經營成本增加。

於2017年6月30日,印尼業務有約14,000個LTE發射站,並將於2017年下半年持續擴大該網絡。和電亞洲亦將繼續在越南及斯里蘭卡進行網絡擴大及提升計劃,預期令有關業務可在各自市場內以最具競爭力之價格提供服務。

財務及投資與其他

此分部之貢獻主要來自集團所持現金與可變現投資之回報、和記黃埔(中國)有限公司、上市聯營公司TOM集團、和記水務、瑪利娜業務與上市聯營公司長江生命科技集團。於2017年6月30日,集團之綜合現金與可變現投資合共為港幣1,577億9,300萬元,綜合債務總額為港幣3,278億4,000萬元,以致綜合債務淨額為港幣1,700億4,700萬元,債務淨額對總資本淨額比率為穩健之23.2%,較2016年12月31日之20.5%增加2.7個百分點,主要由於2017年上半年收購DUET集團。

業務展望 - 截至2017年06月30日六個月止

於上半年,大部分主要經濟體之商業及消費者信心逐漸出現溫和復甦跡象,貿易流量亦回升。然而,地緣政治風險、商品價格前景再度不明朗及市場對利率與貨幣波動之關注,加上高科技急速發展,繼續對集團全球業務之經營環境帶來相當挑戰。中國內地「一帶一路」策略性措施預期將為區內創造大量商機。憑藉與內地緊密之經濟聯繫及地理上靠近祖國,以及領先之經濟發展與多元化優勢,香港以其獨特地位,定可受惠於未來潛在增長機遇。儘管面對一定宏觀挑戰,集團繼續建基於其業務多元化之紮實根基及韌力,於本期間錄得理想之盈利增長。集團就所有投資活動均採取審慎之資本管理,加上對管理核心業務實施之嚴謹財務政策,以及維持穩健之現金流與健全債務狀況,將使集團實現其增長目標,並繼續為股東提供穩定回報。

若無任何進一步不可預見之外在重大不利情況,集團將於2017年秉持上述投資管理原則營運,對業務前景審慎樂觀。

資料來源: 長江和記實業 (00001) 中期業績公告

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