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長江和記實業(00001)
79.950
-0.400(-0.50%)
股價更新時間: 2018/11/14 16:08
-4.0 %
2018-10-08 至今
即時資訊
最高 80.500 成交股數
3.38百萬
最低 79.600 成交金額
2.70億
前收市價 80.350 開市價
80.000
每手股數 500 每手成本
39,975
市盈率 P/E 8.8 市賬率 P/B
0.7
市值(百萬) HKD 308,306 / USD 39,526
1 個月平均成交量
( 百萬股 )
6.15 1 個月平均成交額
( 億港元 )
4.91
每股盈利 EPS(港元) 9.099 每股資產淨值(港元)
111.481
業績公告/
派息(其他權益)紀錄
股息收益率
3.6 %
   
基本因素評分
預測PEG比率(兩年)行業排名
6 / 10
了解詳情
長線勢頭過往表現
買入日期 沽出日期
升跌
2018-08-31 2018-10-08
-8.0%
2018-01-18 2018-03-02
-3.5%
2017-02-28 2017-10-30
2.9%
2016-08-15 2016-11-14
-4.6%
2015-01-21 2015-06-01
-12.7%
10天平均值
80.28 / -0.4%
50天平均值
84.68 / -5.6%
150天平均值
87.08 / -8.2%
250天平均值
91.64 / -12.8%
1個月升跌
-1.7%
3個月升跌
-10.1%
52週升跌
-17.6%
52週波幅
77.80 - 107.0
1個月相對恒指
-1.1%
3個月相對恒指
-2.8%
1年相對恒指
-6.3%
14天RSI
43.9
啤打系數(beta)
0.6
股價更新時間(延遲15分鐘): 2018/11/14 16:10  |   (信號)更新時間: 2018/11/14 22:14  |   RA+更新時間: 2018/11/14 19:06

預測巿盈率(倍)
7.3
預測巿盈率距離中位數
-1.2 標準差
預測PEG比率(兩年)
0.69
預測PEG比率(兩年)行業排名
6/10
數據基於核心盈利計算
更新時間:2018/11/14 23:11
預測巿賬率(倍)
0.6
預測巿賬率距離中位數
-0.9 標準差
更新時間:2018/11/14 23:11
預測巿銷率(倍)
1
預測巿銷率距離中位數
-0.2 標準差
更新時間:2018/11/14 23:11
預測股息率(%)
4.3%
預測股息率距離中位數
-0.9 標準差
更新時間:2018/11/14 23:11
分析員評級
佔比
數目
買入/增持
92.3%
12
持有
0%
0
沽出/減持
7.7%
1
離目標價上升空間(%)
+40.6%
更新時間:2018/11/14 23:11
盈利按年增長率(%)
2019(預測)
+11.5%
2018(預測)
+9.7%
2017
+5.4%
數據基於核心盈利計算
每股數值以股票交易貨幣為單位
更新時間:2018/11/14 23:11
實際盈利優於預測次數
5年內
5
平均實際優於預期(%)
5年內
+7.0%
複合年均增長率(CAGR%)
5年
+3.7%
3年
+0.3%
數據基於核心盈利計算
每股數值以股票交易貨幣為單位
更新時間:2018/11/14 23:11
更新時間:2018/11/14 23:11
長江和記實業(00001)

過去一個月增持最多股東

股東名稱 持股變動(%) 持股佔比(%) 持股量(百萬股)

過去一個月減持最多股東

股東名稱 持股變動(%) 持股佔比(%) 持股量(百萬股)
更新時間:2018/11/14 23:11
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業務分佈
營業額地區分佈
現金流量
市盈率
市賬率
股息收益率
總資產回報率
股東權益回報率
債項淨額/股東權益
毛利率
盈利能力
基本數據      
(百萬港元)
12/2015
12/2016
12/2017
營業額 (百萬) 176,094 259,842 248,515
毛利 (百萬) 103,383 157,899 147,187
EBITDA (百萬) 126,164 52,982 52,500
EBIT (百萬) 116,546 36,968 35,395
股東應佔溢利 (百萬) 118,570 33,008 35,100
每股盈利 (港元) 36.907 8.553 9.099
每股股息 (港元) 2.550 2.680 2.850
每股資產淨值(港元) 101.935 102.178 111.481
主要財務比率
12/2015
12/2016
12/2017
營業額按年變動 (%) 567.4 47.6 -4.4
毛利按年變動 (%) 624.7 52.7 -6.8
股東應佔溢利按年變動 (%) 120.1 -72.2 6.3
毛利率 (%) 58.7 60.8 59.2
邊際利潤率(%) 67.3 12.7 14.1
巿盈率 (倍) 2.2 9.3 8.8
股息收益率 (%) 3.2 3.4 3.6
總資產回報率 (%) 11.5 3.3 3.2
股東權益回報率 (%) 27.7 7.8 7.6
債項(現金)淨額/股東權益 (%) 43.7 35.6 38
巿賬率 (倍) 0.8 0.8 0.7

主要業務

集團經營五項核心業務,計有港口及相關服務、零售、基建、能源及電訊。

最新業績

截至2018年06月30日止6個月中期業績,公司擁有人應佔溢利為 180.2億港元,同比增幅 13.2%。 每股基本盈利 4.6712港元。 派中期股息每股 0.87港元。 期內,營業額上升 11.2% 至 1,309.8億港元,毛利率減少 1.2% 至 58.4%。 (公佈日期: 2018年08月02日)

業務回顧 - 截至2018年06月30日六個月止

港口及相關服務

港口及相關服務部門於2018年上半年透過所經營之290個泊位,處理吞吐量共4,060萬個二十呎標準貨櫃(「標準貨櫃」),較2017年同期減少1%。巴塞隆拿、巴基斯坦及泰國之吞吐量增加,但因和記港口信託、中國內地、巴生、墨西哥及巴拿馬之吞吐量減少而部分抵銷。儘管吞吐量輕微下跌,收益總額、EBITDA及EBIT分別為港幣175億9,100萬元、港幣62億500萬元及港幣38億6,400萬元,較去年同期分別增加9%、9%及7%,主要由獲利更多之毛利組合、嚴謹成本控制及有利外幣兌換因素所帶動。

此部門將繼續實行節省成本措施,透過技術及增加工序自動化以提高營運效率,並將進一步加強與客戶之策略聯盟。預期貿易衝突將於下半年對此部門構成影響;雖然在事件未明朗前難以知悉受影響之嚴重程度,惟部門之多元化客戶基礎並在全球各地不同地區市場營運,得以確保在面對潛在逆境時較同業更具韌力。

零售

於2018年上半年末,零售部門在24個市場經營超過14,400家店舖,較去年同期增加7%。收益總額、EBITDA及EBIT分別為港幣838億7,400萬元、港幣75億3,200萬元及港幣59億9,200萬元,分別增加14%、15%及15%。增長主要來自保健及美容產品分部整體、香港之其他零售業務復甦,以及有利之外幣兌換影響。

總括而言,保健及美容產品分部因店舖數目增加7%及同比店舖銷售額增長2.3%而錄得總銷售額增長17%。EBITDA及EBIT於2018年上半年分別增長15%及14%。尤其亞洲保健及美容產品與中國保健及美容產品分部之收益及EBITDA均錄得可觀之雙位數字增長,中國保健及美容產品分部更因靈活之成本結構及銷售獨家代理之產品得以維持20%之穩健EBITDA毛利率。

集團將繼續提升電子商貿能力及投資於數碼平台,同時透過開設新店舖令部門之全球網絡自然增長。零售部門擁有逾1億3,000萬名忠誠會員,為全球最大之零售忠誠客戶群。此部門將繼續擴大此重要平台之會員人數,並以該平台之獨特能力為此等尊貴客戶提供更佳之產品與服務。

基建

基建部門包括於香港聯合交易所(「聯交所」)上市之長江基建集團有限公司(「長江基建」)75.67%1權益及集團與長江基建共同擁有六項基建投資之權益。此部門之呈報收益總額、EBITDA及EBIT分別為港幣342億2,500萬元、港幣189億4,500萬元及港幣132億4,200萬元,較去年同期分別增加32%、20%及11%。

長江基建

長江基建公佈股東應佔溢利為港幣59億4,200萬元,較去年同期呈報之港幣56億5,700萬元增加5%。2017年內收購DUET集團、RelianceHomeComfort及ista所得完整六個月貢獻令EBITDA及EBIT增長,因再無錄得2017年上半年英國及澳洲之數項非經常性項目(包括若干一次性英國資本稅扣減及澳洲一項責任彌償保證獲解除)而部分抵銷。撇除此等非經常性項目,長江基建之基本業務應錄得雙位數字之溢利增長。

赫斯基能源

集團之加拿大上市聯營公司赫斯基能源(「赫斯基」)公佈2018年上半年之盈利淨額為6億9,600萬加元,而去年同期錄得虧損淨額2,200萬加元,當中包括於2017年上半年確認之除稅後減值支出1億2,300萬加元。本年度赫斯基之基本表現受惠於其綜合業務模式而大幅改善。雖然按年產量因下述原因下跌,惟業務表現進步,主要由於加拿大與美國間之地方原油定價差額擴闊帶來更高盈利、美國煉油與市場推廣及改質業務實現較高毛利。在亞洲,赫斯基錄得荔灣定價合約營運項目之天然氣產量增加而帶來龐大貢獻,以及印尼富液化天然氣BD項目之產量攀升,該項目於2017年下半年首次產出天然氣。

2018年首六個月之平均產量為每天29萬7,900桶石油當量,較去年同期減少9%,主要由於2017年出售若干低利潤已老化資產後加拿大西部之產量下降、位於大西洋之SeaRose浮式生產儲油輪因監管要求而停止作業及已計劃維修、赫斯基於文昌項目合約之參與期於2017年底屆滿,且重型原油產量因自然減產及應對期內輕油/重油之差額擴闊而下跌。產量下降因上述亞洲之產量增加而部分抵銷。

赫斯基管理層致力維持2018年上半年之增長,提高低持續資本與利潤較高兼盈利收支平衡點較低生產資產之基礎比重,以及維持穩健之資產負債狀況及綜合模式。

歐洲3集團

於2018年6月30日,歐洲3集團之活躍客戶總人數為4,460萬名,較去年同期輕微下跌1%,主要由於WindTre之客戶總人數因市場競爭激烈而減少,惟因英國、愛爾蘭及丹麥吸納更多客戶而部分抵銷。

歐洲3集團之收益及EBITDA分別為港幣361億2,400萬元及港幣127億9,700萬元,較去年同期分別增加9%及14%,而EBIT維持穩定,為港幣74億8,800萬元,反映與持續提升網絡及投資於技術轉型有關之折舊及攤銷增加。歐洲3集團繼續呈報EBITDA毛利率穩健增長至42%,亦繼續改善其網絡及所提供之服務,以及加快投資於先進之資訊科技及技術解決方案,為未來構建一個更靈活、更具彈性、可持續及低成本之經營模式。歐洲3集團所有業務於2018年上半年繼續錄得正數除資本開支之EBITDA。

於2018年7月,集團宣佈達成協議,以現金代價24億5,000萬歐羅收購Veon於WindTre合資企業餘下50%之股份。該交易須取得監管批准並預期於2018年第三季完成。視乎交易完成之時間而定,該項收購將於下半年帶來新增盈利及現金流。

和記電訊香港

於香港及澳門經營之香港上市電訊附屬公司和記電訊香港控股(「和電香港」)公佈來自持續流動電訊業務之股東應佔溢利為港幣1億9,800萬元,每股盈利為港幣4.11仙。截至2018年6月30日,和電香港於香港及澳門之活躍流動電訊客戶總人數約為340萬名。

和記電訊亞洲

截至2018年6月30日,和記電訊亞洲(「和電亞洲」)之活躍客戶總人數約為6,420萬名,其中印尼業務佔活躍客戶總人數之81%。

和電亞洲呈報收益及EBITDA分別為港幣40億8,100萬元及港幣3億4,600萬元,較去年同期分別增加7%及35%,主要由於印尼業務之營運表現較佳,持續集中於毛利較高之客戶及充值數量增長,但因越南業務於2018年初開始進行網絡轉型及品牌重新定位令收益減少而部分抵銷。EBIT為港幣6,900萬元,較2017年上半年減少41%,由於印尼及越南繼續擴大及提升網絡導致折舊及攤銷增加,以及印尼之新頻譜牌照產生額外攤銷支出。

預期和電亞洲之業務將於下半年延續正增長動力。

業務展望 - 截至2018年06月30日六個月止

鑑於貿易緊張局勢難以於短期內緩和,預期貨幣、商品及金融市場將於下半年持續波動。然而,隨著內地深化經濟及金融改革,以及「一帶一路」及「大灣區」政策繼續為策略重點,國內帶來可持續增長及強大內部需求之措施應可惠及香港及其周邊地區。

集團建基於業務及地理多元化之紮實根基,並將繼續謹守達致理想盈利及現金流增長而不影響財政穩定與實力之基本目標。就所有投資活動採取審慎之資本管理、嚴謹之財務政策,以及支持其目前投資評級之穩健流動資金及健全債務狀況,均仍然為集團之核心原則與策略方針。

資料來源: 長江和記實業 (00001) 中期業績公告

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