大摩:中海油第4季盈利符預期 惟派息比率較市場預期低

大摩 中海油(00883)

評級：增持

目標價：18.18元 (較上日收市價18.22元略低)

中海油(00883)去年純利1238.43億元人民幣，按年跌12.6%，每股盈利2.6元人民幣，派發末期息0.66港仙，合計全年派息125港仙。大摩發表報告，認為公司去年第四季核心盈利符合該行及市場預期，維持「增持」評級，目標價18.18元不變。

大摩表示，若加回一次過的資源稅及減值準備，中海油第四季核心盈利大致符合預期。另外，派息比率按年持平，符合該行預期，意味H股之股息率為6.8厘，不過較市場原先預期派息比率將提升為低。

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