大和料申洲產量增 升目標價至134元

大和　申洲國際(02313)

評級：買入

目標價：132元 -> 134元 (較前收市價103.6元有29.3%潛在升幅)

大和發表報告，申洲產量提升，有望拉動盈利增長，更料股價有三成升幅。

報告指出，申洲越南及柬埔寨工廠生產提升順利，令該行對申洲明年有雙位數增長更樂觀，尤其對明年下半年情況，料會有中高單位數增長。

大和又指，市場仍未對申洲環境、社會和公司治理(ESG)有充份了解，但大和相信未來會是客戶關鍵優先選項，而申洲作為ESG龍頭，有望受惠。

按最新提升產量增長假設，大和上調2020至2021年每股盈利預測1至2%，達到4.34及5.12元人民幣，維持「買入」評級，目標價由132元，上調至134元，折合28倍預測市盈率。

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