大和:中集安瑞科估值不貴 升價至6.2元

大和 中集安瑞科(03899)

評級：買入

目標價：5.3元 -> 6.2元 (較前收市價5.14元有20.6%潛在升幅)

大和發表報告，中集安瑞科估值不貴，加上氫業務表現快，上調目標價至6.2元。

報告指出，中集安瑞科過去一個月股價雖然抽升25%，但集團訂單截至去年11月底達113億元人民幣，按年升7.9%，估計未來會加快化學品業務發展，尤其處理廢料危險品業務，故相信今年化學業務訂單會增多。

該行續稱，之前呼籲投資者關注中集安瑞科氫業務復甦，而該行分析員與中集安瑞科管理層溝通，管理層認為市場低位氫氣用途。大和相信，由於氫業務增長快過預期，料有助能源設備業務增長。

大和又指，中集安瑞科估值不貴，預期今年市帳及市盈率分別為1.1和9.3倍，故重申「買入」，目標價由5.3元，升至6.2元。

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