高盛指中芯業績展望佳 升價至20.8元

高盛　中芯(00981)

評級：買入

目標價：18.4元 -> 20.8元 (較前收市價17.28元有20.4%潛在升幅)

高盛發表報告，中芯受惠市場對晶片需求強勁，加上業績展望佳，升目標價13%至20.8元。

報告指出，中芯14納米自上季開始量產，更佔總收人1%，比高盛估計0.4%高，更與2013年第三季28納米量產僅佔當季收入0.1%佳，反映中芯新技術提升轉化為收入執行力大幅改善。

高盛續稱，中芯料今年首季收入料最多按季有2%增長，比市場估計為高，加上14納米佔比提升，同時市場對NOR flash、藍牙晶片及CMOS感光晶片需求強勁，故前景依然值得睇好。

因此，高盛將中芯今明兩年每股盈利預測各升3%，達到5美仙及7.6美仙，維持「買入」評級，目標價由18.4元升至20.8元，折合2倍市帳率。

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