美銀關注藥明生物前景 削級降價至34.8元

美銀 藥明生物(02269)

評級：買入 -> 中性

目標價：76.7元 -> 34.8元

藥明生物舉辦投資會後，美銀發表報告，關注短期業務前景，大劈目標價54.6%至34.8元。

報告指出，藥明生物在最新投資會中稱，淨利潤會有單位數下滑，料今年收入指引會比原先預期低，因藥物開發及生產業務收入較估計弱，但相信明年收入及淨利潤，有望重拾雙位數升幅，2025年更有望升三成。

美銀認為，考慮藥明在愛爾蘭新生產基地，以及最新收入指引預測推算，因此降藥明生物今明兩年收入預測15%和26%。

該行又指，生物科技股利率變化關聯度高，聯儲局一旦明年推行減息，料整個CRO行業有望得益，因此將藥明生物評級從「買入」降至「中性」，目標價也由76.7元，大劈54.6%至34.8元。

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