招商證券下調蒙牛目標價28% 評級降至中性

招商證券發表報告稱，由於需求前景疲弱偏離此前預期，調低蒙牛乳業(02319)今年至2027年度盈利預測及收入預測，並將目標價調低28%，由23元下調至16.5元，評級由「增持」降至「中性」。

招商證券指出，蒙牛上半年業績遜預期，管理層下調下半年銷售增速至中高單位數，對9月至11月高峰期的禮品需求仍持審慎態度，儘管蒙牛藉穩定派息及持續回購一定程度上穩住股價，但在增長預期疲弱下，舉措亦難以完全抵消股價所面臨的壓力。

招商證券調低蒙牛今年至2027年盈利預測5%至25%，至38.65億、48.42億及57.76億人民幣；收入預測調低9%至14%，至827.93億、802.63億及827.91億人民幣。