大行報告丨摩通大升滙控渣打目標價

摩根大通發表報告指，滙控(00005)及渣打(02888)受賬面值複式增長、股息及回購推動，預料兩者跑贏大市的趨勢持續，估計年度回報率分別達12%及15%，上調兩隻股份的目標價。

該行將滙控目標價上調近兩成，由138元上調至165元，渣打目標價亦上調近四成，由190元上調至265元，重申「增持」評級，較為偏好渣打，因其具備更高潛在增長及估值重估潛力。

摩通指出，滙控及渣打近3個月的股價分別累升29%及26%，跑贏恒指；穩定的利率前景，增強投資者對兩家銀行可持續有形股本回報率(ROTE)的信心，預料2025至2027年，滙控及渣打的正常化ROTE可望分別擴張48及32個基點，預期兩者估值具進一步重估潛力。

摩通認為，滙控、渣打將公布去年第四季業績，可望成為短期催化劑，估計兩者的收入平穩增長。