盤房來料丨港股反彈暫仍受制上周一下跌裂口

美股上周五大幅反彈，投資者避險情緒大幅降溫，主要因為貴金屬價格及比特幣急速反彈，加上「恐慌指數」VIX回落逾20%，重返20之下，美股周五急彈。道指破頂曾升1260點，高見50169，創下歷史新高，收市亦突破5萬點整數心理大關，收報50115收市新高，升1206點或2.47%。標指亦升133點或1.97%，報收6932；納指升490點或2.18%，報收23031。重磅股Nvidia及Tesla分別升7.9%及3.5%；Caterpillar升7.1%。

雖然Nvidia行政總裁黃仁勳表示，市場對AI產品需求極為火熱，鑑於整個行業正經歷「一代人一次基礎設施建設」，呢個建設過程將持續幾年，因此，喺AI領域大規模資本開支既合理且必要，基礎建設還會持續7年至8年時間。但市場對於AI企業大幅增加資本開支憂慮揮之不去，亞馬遜預測今年資本開支急增至2000億美元，引發投資者沽貨，其股價一度插10%，收市仍要跌5.6%；Alphabet則續跌2.5%。高盛透露與Anthropic合作開發AI代理，以實現銀行內部的會計及合規等工作自動化，下一步可能會開發用於員工管理、或製作投資銀行推廣材料等任務嘅智能體。高盛未來可能會逐步淘汰目前使用嘅第三方供應商，其股價跟摩根大通齊齊升4%。

三藩市聯儲總裁戴利稱，她認為美國勞動力市場已處於「岌岌可危」境地，聯儲局上周本應考慮減息，但最終維持利率不變，未來可能需要進一步減息1次至2次。美國10年期債息曾升2.59基點至4.206厘，其後回吐；兩年期債息揚3.89基點至3.4893厘。美滙指數上周五一度跌0.27%至97.56，日圓回落0.08%。

而比特幣一度跌至60033美元後，掉頭最多抽高19%，至71462美元，目前於70000美元附近上落。目前比特幣視為反彈，反彈阻力80000-85000美元；至少下方支持為60000-65000美元，一旦跌穿60000美元，則會再展開另一輪跌浪。其實睇返之前兩次比特幣由高位回落，都係跌咗七八成後再慢慢回升再創新高，以此推算，比特幣跌穿60000美元嘅話，進一步跌至40000美元，由高位回落七八成亦唔係無可能，不過暫時先以60000-65000美元為支持，80000-85000美元為阻力，或者先喺呢個水平之內上落。

至於個股方面，重磅科技股仍然係較為可靠，除咗MAG 7之外，美股大盤急跌，仲可以吼下AMD、AVGO同TSM等。而中小型股方面，較有把握嘅可以睇住SMR、PL、RDW同ONDS。NQ方面，今日分水嶺先睇25150，首個支持為25050-25000；下一支持為24850-24800，盤中較大支持為24650-24600；阻力方面，阻力為25300-25350，下一阻力為25450-25500，較大阻力為25600-25650。

至於港股於2月首個星期大幅調整，上周一開市裂口低開，並遺下一個284點下跌裂口27100-27384，雖然其後三個交易日反彈，但至周五恒生指數再度低開500點，並曾跌至26295近一個月低位，收市跌幅收窄至325點，至26559收市，按周則跌828點或3.02%。上周五恒指跌至接近50日及100日線附近反彈，加上沽空金額連續兩個交易日增至20%，隨時出現挾沽空急彈。事實上，上周四周五，雖然大市低開，但均能低開反彈，並以全陽燭收市，反映挾沽空已開始，而周五晚美股全面上升，道指再創新高，帶動周五晚夜期及ADR顯著上升重上二萬七關，加上日本選舉結束，執政自民黨大勝，並取得超過三分二國會議席，帶動日股急升逾5%；帶動今早黑期更進一步升至27100水平，今早大市顯著高開。

恒生指數高開422點，一度升524點高見27084點，可惜未能重返上周一高位27100，未有借勢進一步向上回補上周一下跌裂口。半日恒指升385點或1.45%，報26945，始終未能企穩27000關，暫時於20日線約26900-26950附近爭持。國企指數升111點或1.23%，報9142；科技指數升55點或1.03%，報5401。主板成交1362億元，由於下周為春節假期，周一只有半個交易日，估計成交呢個星期都唔會多。恒指本周仍有機會向上往27400回補下跌裂口，但預期27400-27500有一定阻力。如大市未能企穩於27500水平，完全解除島型頂威脅，回補裂口之後，未能企穩在裂口底部，即10日線約27100得而復失，代表大市仍受制島型頂利淡形態，超賣反彈過後調整或持續。相反，如果成功回補下跌裂口，並企穩於裂口頂部27400，並重返27500解除島型頂威脅，則大市有機會再挑戰高位，甚至創新高。不過北水將於16日至20日暫停，缺乏北水支持下，似乎要再展開另一升浪突破28000水平仍有難度，於2月份餘下時間，港股或傾向區間上落。

個股方面，可留意文遠知行(00800)，集團夥拍Uber(UBER)擴大自駕版圖，進軍中東三城部署逾千輛Robotaxi，Robotaxi服務正逐步向海外拓展，可於19至20元吸納，以18元作防守，上望目標24至26元。

麥狄文

(徐狄怡‧證監會持牌人)