晶片丨中芯:與AI存儲及中高端應用相關訂單增加

中芯國際(00981)聯合首席執行官趙海軍在業績會指出，晶圓廠收到與人工智能(AI)、存儲、中高端應用相關的訂單增加。

趙海軍表示，這兩個月與產業鏈夥伴廣泛溝通後了解到，AI對於存儲的強勁需求，擠壓了手機等其他應用領域特別是中低端領域能拿到的存儲晶片供應，使這些領域的終端廠商面臨着存儲晶片供應量不足和漲價的壓力。即使終端廠商可以通過漲價的方式來消化成本上漲的壓力，也會導致對終端產品的需求量下降。以上這些因素綜合起來，使晶圓廠收到的中低端訂單減少，但與AI、存儲、中高端應用相關的訂單增加。

他說，在此背景下，中芯憑藉在BCD、模擬、存儲、MCU、中高端顯示驅動等細分領域中的技術儲備與領先優勢、客戶的產品布局，在本輪行業發展周期中，仍能保持有利位置。中芯將積極回應市場的緊急需求，推動2026年收入繼續增長。

料今年月產能增量折合12英寸晶圓4萬片

趙海軍表示，去年中芯新增約5萬片12英寸產能，今年還要繼續擴產，因為外部環境因素影響，公司提前購買部分關鍵設備，但配套的設備可能還未購買，因此已購買的設備不一定能夠在今年就形成完整生產能力。就目前的情況來看，預計今年底較去年底，月產能增量折合12英寸晶圓約4萬片。

他又說，為了努力把握在地製造需求，公司持續高投入，推動收入規模的快速增長，但也給毛利率帶來很高的折舊壓力。隨着新廠出開辦期開始計提折舊，預計2026年公司總折舊按年增加三成左右。中芯將在內部挖潛，通過努力保持高利用率和降本增效來對抗折舊壓力。

中芯去年第四季賺1.73億美元，按年增61%，惟遜於預期。展望2026年，中芯指出，產業鏈回流的機遇與存儲大周期帶來的挑戰並存，又交出今年第一季指引，預計銷售收入按季持平，毛利率介乎18%至20%之間。在外部環境無重大變化的前提下，公司對今年指引為銷售收入增幅高於可比同業的平均值，資本開支與2025年相比大致持平。