大行報告丨大摩:濠賭股短期跑輸大市 全線下調目標價

摩根士丹利發表報告，預期澳門今年博彩收入增長6%，而EBITDA料僅升2%，低於市場預期，表現將較去年差，將行業評級由「具吸引力」下調至「符預期」，同時將5隻賭股目標價下調9%至16%。

大摩預期，濠賭股短期將跑輸大市，預期EBITDA今年僅升2%，因今年下半年博彩收入受基數效應影響，令增長將放緩，行業推廣優惠上升，以及非博彩開支持續。預期博彩收入將於5月起錄增長放緩，5月至12月博彩收入將錄中單位數增長，去年5月至今年4月則有雙位數升幅；而第二及第三季EBITDA將錄負增長。

降銀娛及永利評級至與大市同步

股份方面，該行偏好金沙中國(01928)，維持「增持」評級，目標價下調16%，由22元降至18.5元。將銀河娛樂(00027)及永利澳門(01128)評級，由「增持」下調至「與大市同步」，銀娛目標價下調11%，由44元降至39元，永利目標價亦下調11%，由6.6元降至5.9元。

另外，大摩將新濠博亞娛樂目標價由8.5美元下調至6.3美元，予「增持」評級。

大摩予賭股最新評級及目標價:

股份	最新評級	最新目標價(舊目標價)
金沙中國(01928)	增持	18.5元(22元)
銀河娛樂(00027)	與大市同步	39元(44元)
美高梅中國(02282)	與大市同步	13.2元(15元)
永利澳門(01128)	與大市同步	5.9元(6.6元)
澳博(00880)	減持	2元(2.2元)