李家超:香港推國債期貨是重要發展里程碑

香港計劃於8月3日推出5年期國債期貨，特區政府表示歡迎。

行政長官李家超說，國家「十五五」規劃明確支持香港鞏固提升國際金融中心地位。隨着市場對人民幣計價產品和相關避險金融工具的需求日增，在香港推出國債期貨是一個重要的發展里程碑，為投資者提供了有效的離岸風險管理工具，投資者能夠更高效地管理利率風險敞口，進一步吸引國際投資者參與內地債券市場並長期持有人民幣國債，促進國債市場的健康發展，進一步鞏固香港債券中心地位。衷心感謝中央人民政府和內地相關監管機構一直以來的支持。

財政司司長陳茂波表示，在港推出國債期貨，不僅是增添一項離岸風險管理產品，更是讓國際投資者管理人民幣利率風險的對沖工具更為完整，有助提升國債的流動性和市場深度，吸引更多全球資金參與內地國債市場。國債期貨是完善香港人民幣產品生態圈和深化互聯互通的關鍵一步，有利帶動結構性產品，以及資產管理及風險管理服務在港發展，進一步鞏固香港作為全球領先離岸人民幣樞紐和國際風險管理中心的地位。感謝中央部委的大力支持，特區政府和各金融監管機構會全速推進落實有關安排。

中國人民銀行、中國證監會相關部門負責人答記者問表示，支持香港於近期正式推出5年期人民幣國債期貨產品，此舉有利於進一步豐富國際投資者風險管理工具，提升人民幣資產吸引力，鞏固提升香港離岸人民幣樞紐地位，增強長期配置型投資者投資中國的意願和信心。下一步，人行、中證監將按照防風險、強監管、促高質量發展的工作要求，會同香港方面加強市場監測分析、數據訊息共享和跨境監管合作，共同維護兩地市場平穩有序運作。

滙豐亞太區外滙固收交易部主管兼香港資本市場及證券服務部主管黃子卓表示，隨着中國債券日益成為全球投資組合中更常態化的配置，該產品提供可靠途徑，讓投資者對沖及管理人民幣利率風險敞口，以切合投資組合所需。

黃子卓指出，此次離岸國債期貨的推出，建基於「債券通」及「互換通」下市場互聯互通的進程，加上近期合格境外投資者獲准投資並參與在岸國債期貨，將有助於現券、掉期與期貨市場的協同發展，深化在岸流動性與香港離岸市場基礎設施之間的聯繫。

他說，離岸國債期貨以中國財政部發行的境內人民幣國債為基準，在香港以現金交割的合約管理人民幣利率風險，不涉及實物債券的跨境劃轉。綜合而言，離岸與在岸渠道相輔相成，將擴大市場參與、提升整條國債期貨收益率曲線的價格發現功能，進一步推動人民幣國際化進程，鞏固香港作為領先離岸人民幣中心的地位。

中銀香港(02388)全球市場交易主管張承棟表示，歡迎推出中國國債期貨，為國際投資者提供更便捷、多元的人民幣利率風險管理工具。中國國債期貨的推出將進一步豐富香港離岸人民幣產品生態，增強香港作為國際金融中心及離岸人民幣業務樞紐的市場吸引力。中銀香港將積極配合相關產品落地，參與中國國債期貨市場發展，推進人民幣國際使用。