普徠仕:循供應樽頸與規格升級兩大方向發掘投資機會

普徠仕新興市場及中國股票策略投資組合專家伍心鈿表示，在一眾中資AI基建相關股當中，會循供應樽頸與規格升級這兩大方向去發掘股份，因這些範疇存在較多投資機會。

她解釋，產能短缺的領域如IC載板(IC Substrate)、PCB(印刷電路板)物料、發電設備等，業內公司一般較有能力支持其定價與潛在利潤。該行亦同時看好性能持續升級、規格發展領先於整體市場的AI基建子板塊，包括電力供應、光學及晶片測試等。

伍心鈿續指，很多較廣為人知的AI基建相關股均已被廣泛持倉，因此會向較上游方向，揀選一些未必是家傳戶曉品牌的股份。她稱，一些不起眼的物料或元件，其生產商業績數據或能反映公司在本輪AI熱潮下具加價能力。

對於韓股日前爆發大跌市，伍心鈿說很多外資投資者都已在韓股累積了雙位數回報，因此借機獲利。儘管這些投資者未來可能會慢慢削減其韓股持倉，暫時似乎仍然維持對南韓半導體股的「高配」評級。

她又表示，普徠仕會繼續留意HBM(高頻寬記憶體)、DRAM(動態隨機存取記憶體)、NAND(快閃記憶體)的供求狀況，未來會根據有關分析調整持倉。