滙證:工行首季盈利遜預期 目標價降至6.3元

滙豐環球研究發表報告，工行(01398)首季每股盈利按年跌4.1%，低於滙證及市場預期，但資產質素保持良好，資產負債表增長好過預期，維持工行H股「買入」評級，目標價則由6.6元降至6.3元。

滙證表示，雖然工行整體季績略為負面，不過估值仍然吸引，相當於2025年預測市盈率5.2倍，預測市賬率0.5倍，息率約6厘。業績公布後，滙證把工行2025至2027年每股盈利預測分別調低2.2%、3%及4%，主要是下調淨息差及其他利息收入預測。

報告亦把工行A股目標價，由6.9元人民幣下調至6.6元人民幣，評級為「持有」。