中銀國際料B站首季業績符預期 降目標價9%

嗶哩嗶哩(09626，B站)將於5月20日(下周二)公布首季業績，中銀國際發表報告料，首季收入按年增23%，至69.44億元人民幣，符市場預期，經調整經營利潤2.11億元人民幣，去年同期虧損5.12億元人民幣。

中銀國際維持「買入」評級，但將目標價調低9%，由198元降至180元，預託股價由25美元降至23美元。

中銀國際指，《三國：謀定天下》貢獻的手遊業務收入預期按年增長71%，至17億元人民幣，而在線廣告收入料升21%，至20億元人民幣，成為其主要推動力。除《謀定天下》外，新遊戲《咒術回戰》等，認為手遊業務將是其今年全年盈利能力的關鍵因素。

不過，由於宏觀經濟復甦預期慢、關於遊戲、串流媒體、廣告等政策，以及資料收集、貨幣化成效等，下調2025至27財年收入預測2%至3%，分別降至302.1億元人民幣、332.9億元人民幣及359.31億元人民幣，今年至2027年的經調整每股預託盈利預測下調3%至7%，至4.86元人民幣、6.94元人民幣及8.9元人民幣。