滙豐調高吉利盈利預測 目標價睇30元

滙豐環球研究發表報告，調高吉利汽車(00175)目標價15%，由26元升至30元，維持「買入」評級。同時調高今明兩年盈利預測。

滙豐表示，吉利第二季業績勝預期，產品毛利率由首季16%升至19%，在推出新車帶動下，股價過去一個月累升5%，預期盈利將按季持續有強勁改善，市佔率持續擴張，將進一步推高下半年股價。吉利市佔率由去年的7.7%，升至第二季的11.2%，電動車市佔率由7.9%增至12.6%，整個產業在產能、定價和供應鏈紀律方面採取的反內捲下，認為吉利佔有利地位。

滙豐指出，吉利將於8月推出Galaxy A7、Galaxy M9將於第三季上市；Zeekr 9X則預計下半年推出，將更優化其產品組合，在規模經濟效應下將支持未來幾季盈利增長。

基於預期新電動車周期帶動內地銷量增長，滙豐將吉利今明兩年盈利預測分別上調11%與4%，至151.37億及191.2億元人民幣。