恒生私有化丨兩大投票顧問籲股東支持

【恒生銀行/恒生私有化/滙豐/滙控】滙控(00005)提出以每股155元私有化在本港上市超過53年的恒生銀行(00011)，法院會議及股東特別大會將於明年1月8日舉行。兩大獨立投票顧問機構Glass Lewis及ISS均呼籲股東支持方案。

Glass Lewis發表報告，建議恒生股東在法院會議及股東特別大會投贊成票，認為滙控是最合邏輯且現實的買方。由於滙控已表明就算私有化未能成事，也無意出售恒生股份，因此要在沒有滙控支持下期望第三者介入收購恒生是不切實際。

Glass Lewis指出，是次交易邏輯相當直接，以現金形式支付對價，為恒生股東提供確實價值，出價亦較資產淨值及交易模式有顯著溢價。滙控作為公司長期控股股東，是最合乎邏輯且最現實的買方。

恒生的獨立董事委員會財務顧問新百利提到，滙控出價相當於恒生的市賬率1.8倍，2024年市盈率16.4倍及過去12個月市盈率20.2倍，比同業高。Glass Lewis表示，恒生在公布交易前的相關倍數指標本已高於同業，但滙控出價仍明顯高於恒生本身的獨立上市估值。

ISS認為，方案對價被視為對股東十分有利，私有化方案為恒生股東提供一個退出及變現投資的理想機會，方案對價被視為對股東十分有利，方案亦符合滙控的整體策略發展，有助其進一步拓展香港業務。

ISS指出，滙控計劃維持恒生主要業務，同時對銀行進行技術投資，從而為客戶提供更優質的服務和更高的效率。鑑於上述情況，擬議方案有望為恒生長期發展帶來更大的益處，並改善其整體財務狀況。