大行報告丨花旗料紫金購金礦提升盈利能力

紫金礦業(02899)昨日宣布，集團控股的紫金黃金國際(02259)與Allied Gold Corporation(聯合黃金)簽署安排協議，紫金黃金國際計劃收購聯合黃金全部已發行的普通股，收購對價共計約280億元人民幣。

花旗發表報告稱，預計收購這些已投產的金礦將提升紫金礦業的黃金產量和盈利能力，且以目前的金價來看，此次收購價格頗具吸引力。

花旗預計Allied Gold於2025年黃金總產量為11.7至12.4噸，在馬里Sadiola項目擴建和埃塞俄比亞Kurmuk項目投產後，預計2029年黃金產量將進一步增至25噸。就單位黃金儲量而言，此次收購價格高於此前洛陽鉬業(03993)收購巴西黃金資產的價格，但低於紫金礦業此前收購Raygorodok金礦的價格。

花旗認為此次收購進一步印證紫金礦業通過紫金礦業國際拓展其黃金業務的決心。