畢馬威:結構性轉變驅動香港銀行業新一輪增長

畢馬威發布《2026年香港銀行業報告》指出，香港銀行業在2025年錄得穩健的整體業績，全港持牌銀行的總資產增長7.1%至26萬億元，而扣除減值前營運利潤亦上升5.5%至3370億元；儘管減息效應浮現導致淨息差收窄，本港銀行業的資產負債表依然展現出良好韌性。

報告表示，展望未來，利率前景不明朗、商業房地產市場持續疲弱，以及存款競爭加劇等挑戰，或會對銀行盈利能力構成壓力。因此，維持優質的資產質素及審慎的風險管理，對保障盈利和保持資產負債表韌性仍然至關重要。雖然維持抗逆力仍然是業界的首要任務，但香港銀行業下一階段的增長動力，將愈來愈取決於各銀行能否順應當前正在發生的結構性轉變。

報告指出，香港的固定收益及貨幣(FIC)市場蘊藏重大機遇，而證監會與金管局聯合公布的發展路線圖，為市場下一階段發展奠定穩固基礎。隨着香港持續深化固定收益及貨幣市場發展，維持高水平的操守標準、透明度及問責制度，將是鞏固香港作為備受信賴的國際金融中心地位的關鍵。

該行中國香港特別行政區銀行業及資本市場主管合夥人宋家寧表示，建立完整的黃金價值鏈，是香港固定收益及貨幣市場發展的重要延伸，亦為銀行業帶來涵蓋融資、託管、結算，以及為國際及中國客戶開發創新產品等多元機遇。歷史經驗顯示，真正具備長遠競爭力的交易中心，關鍵並不在於吸引資金流入，而在於其市場基礎是否穩固。

宋家寧說，市場信任、基準定價機制的公信力，以及清晰的問責標準，均為推動市場持續深化並在壓力環境下保持穩健的重要因素。若香港能夠及早建立並鞏固這些基礎，將有助推動新一輪增長，同時進一步提升其作為國際金融中心的信譽與競爭力。

香港具備成區內領先轉型金融中心有利條件

報告提及，轉型金融(transition finance)是另一項重要機遇。隨着內地持續加大對科技創新及工業低碳轉型的投資，香港具備成為區內領先轉型金融中心的有利條件。銀行若能建立可靠的計量準則、嚴謹審視企業轉型方案，並制訂清晰的轉型框架，將更有效地將相關融資需求與國際資本對接，從而把握新興增長機遇。

畢馬威中國香港特別行政區銀行業高級合夥人馬紹輝(Paul McSheaffrey)表示，香港銀行業的前景較以往更受結構性轉變所影響。隨着香港進一步鞏固其國際金融中心地位、以及作為全球資本與中國之間橋樑的角色，資本市場、轉型金融及科技驅動銀行服務等領域正湧現新的機遇。因此，在淨息差等傳統收入來源持續受壓的環境下，能夠成功把握這些機遇，並維持穩健管治、信任與韌性的銀行，將更有能力實現可持續增長。

報告稱，當新技術及融資模式重塑行業格局，銀行必須在推動創新與落實穩健管治及風險管理之間取得平衡。人工智能(AI)的應用正邁向新階段。當銀行逐步由零散的AI試點項目走向大規模應用，最大的挑戰已不再是技術本身，而是如何建立完善的管治架構、模型風險管理及問責機制，以支持AI在整個機構內安全而有效地擴展。

監管機構現時更着重以情報主導的風險管理，並要求銀行將管治及問責機制全面融入各道防線之中。同時，監管期望已由單純的預防風險進一步延伸至事故應對能力，銀行需要證明即使面對網絡事故，仍能有效應對、控制影響並迅速恢復關鍵業務運作。