中證監:面向優質科技型企業試點IPO預先審閱機制

中國證監會發布實施《關於在科創板設置科創成長層 增強制度包容性適應性的意見》，中證監新聞發言人表示，面向優質科技型企業試點IPO預先審閱機制，進一步提升證券交易所預溝通服務質效。

發言人指出，調研中，部分開展關鍵核心技術攻關的科技型企業提出，為適應外部形勢變化，希望減少在發行上市階段的「曝光」時間，更好保護企業訊息安全、技術安全。

發言人稱，中證監借鑑境外成熟市場的「秘密遞交」制度，並將其作為IPO預溝通服務的一項內容。符合條件的企業可以在正式申報IPO前，申請交易所對申報文件開展預先審閱。預先審閱階段相關訊息不公開，完成預先審閱的科技型企業正式提交IPO申報並公告，中證監及交易所將加快推進審核註冊工作。

未盈利科技型企業全部納入科創成長層

另外，《意見》指出，科創成長層重點服務技術有較大突破、商業前景廣闊、持續研發投入大，但目前仍處於未盈利階段的科技型企業。未盈利科技型企業全部納入科創成長層，調出條件實施新老劃斷。其中，新註冊的未盈利科技型企業符合兩項條件之一的，調出科創成長層，包括最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於5000萬元(人民幣‧下同)；或最近一年淨利潤為正且營業收入不低於1億元。存量未盈利科技型企業符合現行取消特殊標識條件的，調出科創成長層。

《意見》提到，科創成長層企業股票簡稱後添加「U」(Unprofitable)，作為特殊標識。科創成長層企業應當定期披露尚未盈利的原因及對公司的影響，並在公告首頁的顯著位置，對企業尚未盈利的相關風險作出提示聲明。個人投資者參與科創成長層股票交易，應當滿足科創板投資者適當性管理要求。其中，投資新註冊的未盈利科技型企業的投資者還應當簽署科創成長層企業股票投資專門風險揭示書，充分揭示未盈利企業經營風險及相應的股票投資風險、股價波動風險等事項。證券公司應當切實落實好科創成長層投資者適當性管理責任，多維度強化投資者風險評估並充分告知相關風險。