大摩續予滙控增持評級 料回購等支持股價

滙豐控股(00005)公布第一季度業績後，摩根士丹利維持給予「增持」評級，目標價83元。

摩根士丹利認為，滙控上季收入勝預期，主要受財富管理、債券及股票市場等非利息收入帶動，因此調高今年費用及其他收入預測，從而調高今年盈利預測1.2%；但因應關稅影響貿易相關收入，所以調低明年和後年盈利預測1.3%及1.4%。

該行估算撇除滙兌影響，滙控上季成本升3.5%，全年成本增加3%目標有望實現；淨利息收入420億美元指引亦可實現。雖然宏觀及地緣政治風險持續，但維持50%派息率及回購股份可為股價帶來支持。