2026年投資展望丨施羅德十大預測 看淡美元看好9類投資

施羅德投資亞洲區多元資產投資主管近藤敬子(Keiko Kondo)發表《2026年十大投資市場預測》指出，2025年全球多個領域均經歷深度震盪，從特朗普2.0任期內快速的施政節奏，到亞洲經濟的復甦，以至對人工智能(AI)持續高漲的熱情。她強調，在日益複雜的市場環境中，跨資產類別的多元化配置及應用靈活，主動型的投資方式至關重要。

近藤敬子表示，「我們認為美國勞動市場正處於『低裁員、低招聘』的均衡狀態，顯示整體就業狀況穩定，實質工資增長依然穩固，顯示家庭住戶有能力維持消費，有望帶動企業盈利和經濟增長，我們相信2026年出現經濟衰退的風險仍然偏低，但美國關稅帶來的通脹風險依然令人擔憂。」

近藤敬子補充，美國企業的盈利勢頭強動並支持整體股市。在美國股市中，她認為小型股，例如羅素2000指數的成份股，相較於息差收窄的高收益債券更具上升潛力。過往趨勢顯示，當聯儲局重啟減息以及美國順利避過經濟衰退時，通常利好美國小型股，這進一步增強了其吸引力。

在美國以外市場，歐洲銀行及工業板塊展現具潛力的投資機會，因為財政開支及與國防相關需求正帶來利好因素。近藤敬子認為，可換股債券提供非對稱的回報特性，是一種靈活的投資選擇，能在市況受壓期間有效緩衝波動。與此同時，新興市場債券的估值具吸引力，持續吸引資金流入。

她又稱，黃金市場的需求再度加速，為金價前景帶來支持，尤其是各國央行和私募投資者對此策略性資產類別的配置仍低，為黃金帶來增長空間。在另類投資方面，私募股權具韌性的回報和日益增長的投資者需求，均突顯了其歷久不衰的吸引力。

2026年十大投資市場預測

1) 看好美國整體股票(標普500等權重指數)

2) 看好亞洲科技行業板塊/股票

3) 看好歐洲銀行及工業股

4) 看好可換股債券

5) 看好羅素2000指數(相對於美國高收益債券)

6) 看淡美元

7) 看好新興市場本地貨幣債券

8) 看好黃金

9) 看好替代能源

10) 看好私募資產