FSB:私募信貸與傳統銀行關聯加深 或衝擊金融體系

全球金融監管協調機構金融穩定理事會(FSB)發表報告指出，快速增長的私募信貸行業與傳統銀行和資產管理公司之間的聯繫日益加深，正在對全球金融體系構成風險，警告一些更廣泛的指標顯示違約率呈上升趨勢。

FSB表示，私募信貸出現一些潛在壓力跡象，包括違約增多；與此同時，缺乏透明度也給監管機構和投資者帶來挑戰。而私募信貸的「零售化」，即相關基金被推銷給富有的散戶投資者，可能會放大風險。

FSB根據2024年數據估算，全球私募信貸市場規模在1.5萬億至2萬億美元之間，而另類投資管理協會(AIMA)給出的估算更高，約為3.5萬億美元。報告指出，自金融危機以來，私募貸款行業迅速擴張，部分原因是銀行監管更加嚴格。但最近美國和英國一些借款人的倒閉，導致債權人蒙受損失，並加劇人們對承銷標準不嚴的擔憂。

FSB秘書長John Schindler表示，私募信貸生態系統正日益呈現出資產管理公司、銀行、保險公司和私募股權公司之間的聯繫加深的特徵。儘管違約率仍處於相對溫和水平，但正在上升。若納入更廣泛的衡量指標，例如選擇性違約，形勢就顯得更加令人擔憂。不過，儘管近期有所增長，但銀行總風險敞口仍然很小，不到銀行總資產的0.5%。