摩通:晶片股極端跑贏表現難持續

摩根大通策略師表示，美國半導體股票相對於人工智能(AI)超大規模雲服務商的極端跑贏表現，正在造成不可持續的差距。

彭博引述摩通報告稱，這兩個行業之間的估值差距最終應會收窄。他們列出了這一情況可能如何出現的兩種情境。

在一種看漲情境中，也就是這些策略師認為最有可能出現的情境，AI超大規模雲服務商和模型提供商將能夠通過部署該技術賺取更多利潤。另一種更偏悲觀的情形將是，晶片製造商以犧牲客戶利益為代價表現良好。這將損害超大規模雲服務商的支出雄心，最終限制對晶片的需求。

摩通表示，如果這一楔形差距不開始收窄，從技術面看，可能會對市場情緒造成影響。