信觀點丨美股醞釀聖誕狂歡行情
美股轉眼間又化險為夷，兩大「鬼故事」落幕，日圓加息後不升反跌，淡友吹奏的大拆倉不見蹤影，至於甲骨文的融資危機，隨着參股TikTok合資公司，被視為坐擁數據安全的政治資本後亦已經淡化。加上短期內忽然釋出眾多利好，TikTok以外，還有太空板塊、Genesis Mission和Trump Media合併TAE等等，發夢股重新振作百花齊放，似乎大盤正在醞釀一波聖誕狂歡行情。
話雖如此，其實有頗大誘因趁機減倉降低風險。首先上周五是結算日，末日期權放大了升幅，其次是只不過一兩個交易日之前，才後悔年尾仍然太過積極，沒有提早收爐捱得相當辛苦。
在市況一跌一升之間，整體組合價值變動不大，成員卻有頗大調整，因為算力堆積概念股多年發揮後，的確逐漸面對更大的物理及財務限制，值博率下降，所以策略性換入人工智能(AI)基建的剛性需求，例如核電、關鍵物料以及光通訊等，另外亦加大傳統產業的配置。始終來年必然仍是減息周期，而且減幅預期有機會提升，股市整體氣氛應該會好，這些股票瑕疵不多，按道理不怕守。
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黃國英 英眼狙擊
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