摩通調高滙控目標價至122元

摩根大通表示，滙豐控股(00005)的股價自公布第二季業績後下跌5.1%，表現遜於同期恒生指數，認為市場對滙控失望情緒部分源於對交通銀行(03328)意外減值10億美元的擔憂。

摩通重申對滙控的正面看法，滙控仍持有140億美元的資本門檻扣減餘額，意味即使關聯公司對交行進一步減值高達140億美元，對股息、資本和股票回購的影響將有限。管理層對其數字資產策略提供一些指引，顯示銀行正為全球數字資產擴張加速的潛在顛覆做好準備。另外，滙控收入表現比預期更具韌性，管理層亦重申中期有形股本回報率(ROTE)達到約15%的指引。

摩通將滙控2025年至2027年正常化的每股盈利預測上調4%、3%及3%，估計未來12個月總股東回報率將達到9.7%，目標價由118元升至122元，維持「增持」評級。