恒生投資籲低配消費股 超配受惠AI科技股及出口股

恒生投資管理投資總監蘇浩程表示，內地於4月28日舉行的政治局會議，內容偏向優化政策而非大規模刺激，會議強調財政與貨幣工具更精準有效，因此市場相信中國再推激進寬鬆措施的機率下降。

蘇浩程提到，出口仍是內地經濟韌性主引擎，內需暫缺明顯催化劑。他建議，投資者繼續低配消費股，坦言中國的消費及互聯網板塊仍需更多催化劑，並建議投資者超配受AI超級周期帶動的科技及出口相關股。

恒生投資管理維持對港股及A股的中性看法，看好美股及日股，以及個別精選亞股如台韓AI相關股。

該行並維持對聯儲局今年內減息兩次的預測，蘇浩程料該兩次減息較大機會落在第四季發生。他解釋，中東局勢雖引發通脹升溫，但通脹至今仍相對可控，反而有關衝突拖累外圍經濟增長放緩，可能成為美國強化寬鬆貨幣政策的理由。