沽注一擲丨布瑞拆解港股大跌原因

港股持續弱勢，電影《沽注一擲》男主角原型、傳奇對沖基金經理布瑞(Michael Burry)解釋，資本在各地區流動物色半導體投資機會，將資金從香港吸引至韓國和日本市場，因而令港股大幅下跌，跑輸區內市場。

布瑞於Substack發文提及港股表現，他表示，隨着晶片熱潮，將資金從香港吸引到韓國和日本市場，而趨勢投資者及專注亞洲的大型基金，都在迅速重新配置資產，這點可在恒生指數、日本東證指數(TOPIX)及韓國KOSPI指數的圖表中清晰可見。

他又指，值得注意的是，這種技術壓力正將中國龍頭企業股價再次推低至接近低點。這已突破圖表走勢，而且情況似乎還會持續下去。然而，這種壓力如今已成為全球半導體熱潮的特徵，這是一種技術壓力，而非基本壓力。

另外，布瑞披露其最新持倉情況，買入2028年12月到期的長期看漲期權，以及Palantir淡倉平了一半；同時沽出阿里巴巴(09988)美股、增持京東(09618)美股、Adobe及Fiserv倉位。他又稱，微軟跌至350美元是買入好時機。

布瑞解釋，賣出阿里ADR主要是基於稅務虧損考慮，並將資金轉向京東。不排除會增持美團(03690)和騰訊(00700)，這些股票短期內走勢往往一致，最終或會重新買入阿里。