高盛:港鐵公布可緩解疑慮 重申「買入」評級

高盛 　港鐵(00066)

評級：買入

目標價：54元 (較43.55元之前收市價有24%潛在升幅)

港鐵料社會事件令全年盈利少16億，高盛發表報告指，港鐵仍然預期今年核心淨利潤不少於去年度，認為全年盈利增長指引符合該行預期，並好過市場部分預測，維持給予「買入」評級，目標價54元。

高盛相信港鐵今年仍可交出4%之核心盈利增長，至117億元，當中包括來自鐵路相關的69億元經常性利潤，下半年物業租金及管理業務收益約23億元，以及約37億元地產項目入賬。高盛相信港鐵最新之公布，將緩解市場對港鐵盈利因社會事件而嚴重受影響之疑慮，公司仍有充足之現金流以維持漸進的派息政策。與此同時，未來數月社會事件或穩定下來，港鐵的鐵路業務料可迅速復甦。

高盛指，港鐵現價較每股資產淨值折讓16%，較歷史中位數低1個標準差，重申「買入」評級。

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