大摩料渣打下半年表現較上半年曳 削價至42元

大摩  渣打集團(02888)

評級：與大市同步

目標價：46元 -> 42元 (較前收市價40.5元有3.7%潛在升幅)

渣打上半年稅前少賺33%，大摩發表報告，料下半年業績會較上半年弱，更降目標價8.7%。

報告指出，渣打成本與貸款虧損較預期估計低，非利息收入表現亦佳，但遭淨息差疲弱所抵消。

大摩估計，未來兩年有形股本回報率(ROTE)未來難扭轉頹勢，加上低息會維持一段時間，故相信下半年業績會差過上半年，故將目標價由46元，下調8.7%到42元，續予「與大市同步」評級不變。

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