ETF觀察: 追蹤科企七雄ETF 資金輪動迎轉機

儘管近月美國長年期國債孳息率顯著抽升，但受惠於人工智能（AI）企業盈利表現強韌，足以抵消利率上升對估值構成的衝擊，標普500指數再創紀錄新高後在高位徘徊；然而，由於盈利增長動力高度集中於少數科技巨企身上，令大市升勢呈現出異常狹窄的特徵，反映整體市場的參與程度並不理想。 以標指創下...全文

ETF觀察: LQDH對沖利率風險 企債ETF之選

年初至今，美國及多個主要工業國家長年期債息抽升，其中美10年期債息更曾衝破5.3厘的逾20年高位，今年高低位累計上漲近1.4厘。債息回升帶動債券ETF的派息率水漲船高，主權債ETF年度化股息率普遍重返3厘至4厘以上，企業債ETF更不乏超過5厘，對退休收息人士及定息資產投資者而言，吸引力無疑有所...全文

ETF觀察: 押注AI全條產業鏈 分散風險

本欄上周回顧今年首三季表現最佳十大ETF，除半導體相關板塊佔逾半席位外，人工智能（AI）主題ETF亦榜上有名，並錄得顯著資金淨流入，反映市場對AI長線增長潛力的重視程度毫不遜於晶片股，同樣不容忽視。 AI產業鏈涵蓋甚廣，除市場熱捧的「賣鏟人」基建角色（如晶片製造、數據中心、電力基...全文

ETF觀察: AI概念未炒完 今季潛在黑馬

很快又進入2026年第四季，一如既往，筆者回顧美國ETF市場今年首三季表現，並從中尋找值得留意的投資訊息與啟示。 統計市值逾10億美元、上市滿一年以上，並剔除反向、槓桿及單一股票ETF後，近千隻ETF之中，首三季表現最突出的十大ETF升幅介乎79.6%至107.3%。 ...全文

ETF觀察: 巨資未流入 比特幣「翻生」尚早

今年以來，比特幣大部分時間於約6萬至8萬美元的低位區間橫行鞏固，近兩個月才略見轉強。8月下旬先升越受壓多時的200天線，踏入9月後，50天線更由下而上升穿200天線，發出「終極黃金交叉」訊號，更曾高見87402美元，為今年1月底以來高位。比特幣走勢似有否極泰來跡象，筆者試從一籃子比特幣ETF的...全文

ETF觀察: RINF揭示美通脹預期升溫

美國聯儲局議息以全數贊成通過加息0.25厘，聯邦基金利率目標上調到3.75厘至4厘區間，以應對油價飆升等因素所帶來的潛在通脹壓力。事實上，中東地緣局勢擾攘，輾轉推高國際油價，令市場對通脹再度升溫的憂慮未見減退。 如要掌握通脹前景變化，從而衡量聯儲局貨幣政策走向，除了留意油價，甚至...全文

ETF觀察: 今年全球最強ETF 揭示市場警號

中東地緣局勢持續緊張，布蘭特期油曾突破100美元關口；正如筆者早前分析，從原油與提煉後成品油之間的價格差距（即裂解價差）高企不下，加上反映油輪運費走勢的Breakwave Tanker Shipping ETF（BWET）一直保持異常強勢，揭示地緣政治風險未有真正消退，油市升浪遠未完結（見7月...全文

ETF觀察: 糧食供應風險增 MOO買得過

地緣局勢持續緊張，天然氣及油價維持偏高水平，加上物流和海運成本上升、運輸延誤加劇交付困難，部分農產品生產國又實施出口限制或遭受制裁，種種因素均令近年全球肥料供應趨於緊張，甚至出現短缺，摩根大通更預測，若問題持續，勢將影響全球糧食供應，明年甚至可能演變成糧食危機。 糧食危機會否真的...全文

ETF觀察: 「抄分析員功課」ETF 專避熱門股

本欄過去先後介紹了追蹤對沖基金共識持股的Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF（GVIP）、模擬投資大師持倉的Global X Guru Index ETF（GURU），還有跟隨美國民主黨國會議員交易的Subversive Congressional Demo...全文

ETF觀察: 「抄議員功課」ETF回報勝大市

管理資產逾1億美元的機構投資者，上周五（14日）完成披露第二季Form 13F（13F）持倉變動。13F一向被視為「抄大戶功課」的重要參考，投資者可藉此觀察資金流向，調整自身投資部署，過往本欄亦曾介紹多隻主動型ETF正是以13F為依據，例如Global X Guru Index ETF（GUR...全文

ETF觀察: 主動型ETF噴泉式增長

過去十多年，交易所買賣基金（ETF）憑藉低成本、高透明度、交易便捷等優勢，在全球資產管理市場掀起「被動投資」革命；然而，隨着市場不確定性上升，單純追蹤指數的局限逐漸浮現，加上投資者對主題及靈活管理的需求增加，具備主動選股及策略調整能力的主動型ETF（Active ETFs）迅速崛起，意味ETF...全文

ETF觀察: SDY專挑增派息股 適合退休族

近日一位臨近退休的朋友問筆者，有什麼相對穩健兼具穩定派息能力的收息資產可以介紹。事實上，美國ETF當中就有不少選擇，惟若要求股價波幅較低、具較強防禦性，即與大市相關性較低，同時又能提供相對穩定的股息收入，相信State Street SPDR S&P Dividend ETF（SDY）...全文

ETF觀察: 海力士兩倍槓桿ETF愈跌愈受捧？

近年人工智能（AI）浪潮席捲全球，市場對AI基建，尤其高速和高容量記憶體的需求持續升溫，催生了表現最耀眼、霸氣十足的Roundhill Memory ETF（DRAM）。與此同時，追蹤全球兩大記憶體龍頭SK海力士及三星電子的槓桿ETF，亦成為資金追逐焦點，其中在港上市的XL二南方海力士（077...全文

ETF觀察: EWY獲資金吸納 短期望逐步回穩

今年全球表現最強勁股市，非南韓莫屬，儘管已從高位回落，惟截至上月22日，iShares MSCI South Korea ETF（EWY）今年累積漲幅達125%，在追蹤52個不同國家或地區股市的ETF中高踞榜首。然而，自創下歷史新高後，EWY至今按高低位計最多下滑接近三成（29.7%），短短一...全文

ETF觀察: 資金流入醫療股 XLV中長線可取

近期華爾街醫療保健股表現不俗，尤其在高估值科技股累積可觀升幅後，部分資金有跡象轉向相對落後、估值較低的醫療板塊；同時，市場早前對醫療監管風險的憂慮有所紓緩，亦有助提振投資氣氛。 State Street Health Care Select Sector SPDR ETF（XLV...全文

ETF觀察: 新晉記憶體ETF DRAM受資金追捧

美國上市主動型ETF、高度主題化及專注於全球記憶體半導體產業鏈的Roundhill Memory ETF（DRAM），雖然今年4月6日才掛牌，至今僅有約3個月交易紀錄，但第二季飆逾1.5倍，若由上市首日至高位計，最大漲幅達177%，表現全面跑贏上周本欄提及上市至少一年以上的「半年十佳ETF」。...全文

ETF觀察: 美市十強ETF 半導體包辦

不經不覺，2026年已過了一半。回顧美國ETF市場上半年的表現，第一季雖受地緣政治局勢不明朗及大型科技股獲利回吐等因素拖累，導致部分美股ETF表現承壓。然而，踏入第二季後市場迎來強勁反撲。這股復甦動能不僅推動整體ETF市場蓬勃發展，更締造了多項亮眼紀錄。 在宏觀市場發展方面，今年...全文

ETF觀察: 相反力量拉扯 SpaceX劇震難免

SpaceX上市至今剛滿兩星期，股價走勢猶如過山車般大起大落。自IPO定價每股135美元起計，上市後首3個交易日股價節節攀升，盤中一度高見225.64美元，較招股價累計上漲67%。對一間市值逾萬億美元的企業而言，短短數日錄得如此升幅，實屬相當罕見。 但好景不常，在隨後數個交易日，...全文

ETF觀察: 高槓桿亞太半導體ETF莫高追

踏入第二季，標普500指數重拾升勢，但市場焦點幾乎完全被「AI狂熱」及航天科技突破所主導。隨着SpaceX上市後股價持續攀升，投資者對AI及太空科技相關主題的投資熱情被推向高峰。這股熾熱情緒並非只反映於少數龍頭科技股，亦在ETF市場中清晰可見，進一步印證科技板塊的強勢已步入歷史性極端階段，狂熱...全文

ETF觀察: EEM轉型 新興市ETF搭上AI快車

全球50多個國家或地區交易所買賣基金（ETF）中，今年表現最亮麗非追蹤南韓股市的iShares MSCI South Korea ETF（EWY）莫屬。受惠於人工智能（AI）熱潮持續升溫，記憶體晶片需求爆發增長，兩大記憶體龍頭三星電子及SK海力士股價爆升，呈拋物線式上揚，帶動南韓KOSPI指數...全文