ETF觀察: 長線投資 首選美股

多年前，筆者在大學教授理財策劃（Financial Planning）學科時，經常提及在眾多財務策略中退休保障安排（retirement planning）是最困難的一項，因為當中牽涉的變數甚多，例如退休前後預期通脹和投資回報率，以至預期壽命等不確定因素。解決方法？便是及早作出部署，只要投資時...全文

ETF觀察: 美通脹或復熾 FCPI候機低吸

近日金融市場討論焦點之一，是美國通脹會否重燃升勢，並抑制聯儲局今年的減息行動，甚至迫使局方再度加息。事實上，近月美國多個反映物價的數據表現頑強，不少亦大過預期，帶動花旗美國通脹驚喜指數（Citi Inflation Surprise Index - US）由低位回升，迭創年初以來高位。值得留意...全文

ETF觀察: 投資主題轉移 押注基本金屬

今年投資市場主軸，相信暫時仍離不開人工智能（AI）產業鏈。不過，科技板塊已累積一定升幅（2023年至今納指100飆逾65%），短期繼續調整壓力存在，尤其若果利率較長時間維持高企，對高啤打（包括AI相關）的科企更加不利。 另一方面，隨着金價屢創新高，油價年內亦有不少進賬，令投資者開...全文

ETF觀察: GLP-1減肥藥企表現勝科技七雄

今年投資市場的投資主軸（主題），相信仍離不開人工智能（AI）相關產業鏈，尤其高階AI晶片等。除此之外，另一黑馬主題，相信是GLP-1（Glucagon-like Peptide1，胰高血糖素樣肽-1），這是醫治糖尿病及體重控制藥物。由於GLP-1在體重控制上成效顯著，故有藥廠直接針對體重控制目...全文

ETF觀察: 美股升勢更廣泛 RSP逢回調建倉

美國聯儲局最新議息結果以至主席鮑威爾的講話，都給投資者較市場預期更「鴿派」的感覺，換言之，縱使近期通脹有止跌回升的風險，經濟呈「金髮女郎」的理想狀態，甚至聯儲局自身亦調升對GDP增長和通脹預測，皆阻不了局方今年計劃減息3次、合共0.75厘的部署。聯儲局這一堅持（最低限度暫時如此），無疑為股市帶...全文

ETF觀察: 單股ETF表現比輝達更誇張

作為香港投資者，相信對期權、窩輪和牛熊證等衍生金融工具，都有一定程度的認識或了解。簡單而言，這些衍生工具旨在讓投資者以具備槓桿特性產品（槓桿倍數視乎市場波動、引伸波幅和時間值等因素所影響），參與看漲或看跌標的物（如個股或指數等）的買賣，從而達致倍大回報績效（當然亦可能倍大虧損）。 ...全文

ETF觀察: 黃金ETF料將加倉

近月輝達和比特幣顯著抽升成市場焦點，另一熱話則是金價終向上突破並創紀錄新高，儘管漲幅不可與輝達或比特幣直接比較（差距實在太遠），惟金價破頂的象徵意義始終不容忽視。 正如去年底筆者「十大預測」中指出，今年金價走勢值得期待（...全文

ETF觀察: 巨企ETF表現勝QQQ

美股過去一年成績亮麗，尤其相對港股和內地股市而言。不過，並非整體美股都處於強勢，不少投資者甚至詬病是次升浪高度集中一小撮大型股份身上，像大家經常放在嘴邊的「科技七雄」（Magnificent 7）。事實上，標普500指數過去12個月上漲約兩成半，其中超過六成是「七雄」所貢獻；如計及首20大企業...全文

ETF觀察: 重倉股王ETF表現堪比本尊

地球村最重要的一隻股份輝達（Nvidia）公布業績繼續「強到冇朋友」，股價年初至今累積升幅37%；若由2022年10月中亦即ChatGPT即將面世前低位開始計算，漲幅已近5倍！足見輝達「含金量」十足。 從ETF投資角度看，究竟哪些ETF持有較多這隻含金量高的股份呢？ ...全文

ETF觀察: 科企ETF有較低風險選擇

上周本欄提到目前美股升市火車頭還是離不開「科企七雄」（Magnificent 7）或以前的FAANG，若以有限資本...全文

ETF觀察: 「科企七雄」懶人投資法

美市標普500指數和納指100再創歷史新高，走勢異常強勢。當然，升市火車頭還是離不開「科企七雄」（Magnificent 7）或以前的FAANG科企。純粹從投資「便利」角度出發，市場有否投資於一籃子重磅科技巨企的選擇呢？MicroSectors FANG+ ETN（FNGS）和Roundhil...全文

ETF觀察: 今年開局鈾相關ETF領跑

2024年第一個月轉眼結束，借這時機回顧一下首月ETF市場，從而捕捉投資者喜好（睇淡）的主題或哪類資產受垂青（摒棄），為今年餘下時間作部署準備。 統計美國上市、市值達10億美元以上，但不包括逆向及沒有槓桿的近600隻ETF，1月份最佳10隻ETF的升幅介乎4.5%至12.5%，涵...全文

ETF觀察: 比特幣現貨ETF登場反高潮

經歷多年爭取後，1月10日美國證交會（SEC）終批准首批比特幣現貨交易所買賣基金（ETF）發行，掛牌至今已經超過兩個星期，這批ETF不論在交投，抑或資金流入的積極程度，都創下不少紀錄。 撇除Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）由信託轉換為ETF，起步日已帶來...全文

ETF觀察: DXJ成也對沖敗也對沖

年初至今，恒生指數已下挫約一成，可說頹勢畢呈。另一邊廂，日本股市愈戰愈勇，日經平均指數和東證指數（TOPIX Index）同期分別上漲6%和5.5%，較美股更強勢。以去年全年比較，日經平均指數升幅高達28.3%（連股息達30.9%），較同期標普500指數回報24.2%（連股息為26.3%）還高...全文

ETF觀察: 航運費用續漲 資金垂青BOAT

近期中東局勢持續緊張，也門胡塞武裝分子加強襲擊經過紅海的商船，令不少航運路線要改道繞行非洲好望角，間接造成航運費飆升，連帶相關航運股股價亦水漲船高。正如去年底本欄分析，投資者若然認為航運價格還有漲升空間，或想跟進相關航運費用的變化，可留意在美國上市、追蹤波羅的海乾散貨指數（BDI）的Break...全文

ETF觀察: 環球「狗股」選擇

筆者早前回顧了2023年恒指和國指「狗股」表現，顯示全數6個投資組合都可錄得正回報，且績效更遠遠拋離同期盈富基金（02800）（詳見2024年1月3日「沿圖論勢」）。不過，本欄曾經介紹類似揀股策略為核心、投資於標普500指數11個子板塊的「狗股」ETF：ALPS Sector Dividend...全文

ETF觀察: 2023最強ETF增長股天下

2023年來到最後一個交易日，ETF市場整體表現塵埃落定，或許是合適時機回顧不同資產類別ETF的成績及資金流向，從而找出2024年投資部署啟示。 統計在美國交易所買賣、市值達10億美元以上、掛牌3年以上的ETF（不包括槓桿式及逆向ETF），合共數目542隻，涵蓋股票、債券、大宗商...全文

ETF觀察: 透過BDRY監測航運費用變化

近日中東地緣局勢轉趨緊張，也門胡塞武裝誓言打擊紅海上運輸航船，並警告如果美國攻擊也門，將對美國戰艦予以報復。故此，不難發現近日一些本港航運股表現明顯走強（物流運輸是昨日最佳板塊）。投資者若然認為航運價格可能還有漲升的空間，或想跟進相關航運費用的變化，可留意在美國上市追蹤波羅的海乾散貨指數（Th...全文

ETF觀察: 能源ETF追落後難持久

聯儲局周四議息會議後維持利率不變，但點陣圖顯示，聯儲局官員預測明年將減息3次，較9月份議息會議時的兩次更多，立場明顯變得更「鴿派」。美股應聲造好，道指飆512點，收報37090點，創收市紀錄高位。其實早於10月底，市場再度熱炒聯儲局明年減息，當時美股已開始重拾升勢。由10月27日低位起計，道指...全文

ETF觀察: 印股ETF宜候回吐建倉

正如上月本欄分析，內地經濟復常動力不及預期，加上中美關係劍拔弩張（儘管近日略有改善跡象），資金累計淨流入A股持續減少；反之，投資者對於中國以外的新興市場明顯看好，因而帶動資金持續流入MSCI新興市場（不包括中國）指數ETF（EMXC）。EMXC投資組合地域分布目前佔最大比重的便是印度市場，接近...全文